営業キャッシュフロー

営業キャッシュフローとは？

営業キャッシュフローとは、企業が本業によって得た現金の流れを示す指標です。
売上の入金や仕入れの支出、人件費や家賃などの支払いが対象で、「日々の商売で現金がいくら残ったか」を把握できます。

たとえ黒字でも、この営業キャッシュフローがマイナスであれば、資金繰りに大きな問題を抱えている可能性があります。
営業キャッシュフローが安定してプラスであることは、健全な経営の第一歩です。企業の財務体質を把握するうえで、もっとも重要なキャッシュフロー指標といえます。

営業キャッシュフローは、「本業によって生じた現金の出入り」を表す指標で、企業のキャッシュフロー計算書の中でももっとも基本となるセクションです。

具体的には、以下のような現金の流れが含まれます。

営業キャッシュフローの算出には「間接法」と「直接法」がありますが、通常の会計処理では間接法が一般的です。
これは、損益計算書の「税引前当期純利益」からスタートし、減価償却費などの非現金項目や運転資本の増減を調整して求める方法です。

営業キャッシュフローは、企業の”本業の実力”を現金ベースで在らす者であり、損益計算書の「営業利益」とは異なる視点で経営の健全性を測れます。

例えば、

このように、損益計算書だけを見ていては気付かない「資金繰りの問題」が、営業キャッシュフローから見えてきます。

営業キャッシュフローがプラスであることは絶対条件ですが、それだけでは不十分です。
見るべきは、「どれだけ余裕があるか」です。

営業キャッスフロー ÷ 売上高

この計算式で表される「キャッシュ創造力」が5〜10％以上あれば、手元資金に比較的余裕があると考えられます。
業種にもよりますが、成長投資や借入返済を行ううえでも十分なキャッシュフローが必要です。

営業キャッシュフローがマイナスとなる主な理由は、

これらは「運転資金」の管理と深く関係しています。
改善のためには、回収・支払・在庫のサイクルを見直すことが重要です。